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 Prueba de estaca o prueba de trabajo, esa es la cuestión

Bitcoin (BTC) es la moneda digital descentralizada más grande del mundo, con una capitalización de mercado estimada de alrededor de $ 169 mil millones. En los casi 12 años transcurridos desde la publicación del famoso libro blanco de Satoshi Nakamoto en 2008, Bitcoin se ha convertido en el ejemplo más conocido de una criptomoneda, y es responsable de desencadenar la revolución blockchain.

Se han registrado más de medio millón de transacciones entre pares en la cadena de bloques de Bitcoin, un libro de contabilidad distribuido público y verificable. El algoritmo de consenso de prueba de trabajo de la red confirma las transacciones y produce nuevos bloques sin necesidad de un tercero. Bitcoin es una tecnología revolucionaria, pero la huella energética masiva de la red es comparable al consumo de electricidad de todo el país de Irlanda.

Afortunadamente, el ecosistema blockchain de hoy es más diverso que nunca: un número creciente de blockchains ahora se basan en protocolos de prueba de participación y representan miles de millones de dólares de los Estados Unidos en valor sin un impacto ambiental comparable. Las blockchains de prueba de participación tienen numerosas ventajas sobre la prueba de trabajo: son más escalables, requieren menos recursos e incentivan la participación de los tokens en la seguridad de la red.

A pesar de la ola de innovación de la cadena de bloques PoS y las diferencias económicas y de incentivos fundamentales de estas redes, muchos todavía asumen que todas las cadenas de bloques se crean de la misma manera y que las cadenas de bloques de PoS aún deben ser gravadas y reguladas en los EE. UU. De la misma manera que las cadenas de bloques de Bitcoin y PoW. Este entorno regulatorio inhibe la innovación de prueba de participación, alejando proyectos innovadores de los EE. UU.

Para continuar impulsando la innovación tecnológica y el crecimiento de este nuevo ecosistema financiero, las leyes fiscales deben elaborarse con una comprensión profunda de la tecnología subyacente y los incentivos de estas nuevas redes para reflejar mejor los desarrollos en la tecnología blockchain que han surgido desde Bitcoin introducción hace más de una década.

La orientación fiscal sobre la prueba de trabajo se está aplicando a la prueba de participación

La única guía sobre impuestos a las criptomonedas del Servicio de Impuestos Internos se encuentra en el Aviso 2014-21 y el Aviso 2014-16 IRB 938. Esta guía menciona que las recompensas mineras se tratan como ingresos ordinarios en la fecha de recepción de las recompensas mineras. El problema es que estas pautas se escribieron en 2014, precediendo a la mayoría de las blockchains de prueba de participación que existen hoy en día.

¿Puede la orientación fiscal redactada antes de la existencia de protocolos basados ​​en PoS regular adecuadamente la industria de PoS? No. Las cadenas de bloques de prueba de participación y sus incentivos económicos son fundamentalmente diferentes por diseño y deben regularse en consecuencia.

La guía del IRS de 2014 no debe confundirse con los estatutos aprobados por el Congreso o las interpretaciones autorizadas de la ley y los reglamentos emitidos por los tribunales federales. Los empresarios e innovadores bien intencionados que estén interesados ​​en construir redes basadas en tecnología PoS se beneficiarían enormemente de la claridad regulatoria. Y es fundamental que los reguladores entiendan las distinciones tecnológicas.

Cómo difieren los incentivos de las redes de prueba de trabajo y prueba de participación

En los protocolos de prueba de trabajo, los problemas matemáticos intensivos en energía deben resolverse para crear el siguiente bloque. El minero que resuelve el problema matemático y crea el siguiente bloque también crea la recompensa del bloque en forma de tokens recién generados; piense en esto como “inflación de la red”. En esencia, los mineros tienen incentivos para realizar una gran cantidad de trabajo computacional para ser potencialmente recompensados ​​con tokens nuevos.

Con los protocolos de prueba de participación, las personas “apuestan”, o muestran la propiedad de, los tokens al bloquear una cantidad establecida de tokens durante un período de tiempo establecido, y se seleccionan al azar para verificar las transacciones en el protocolo. Los participantes de la red tienen incentivos para mantener la integridad de las transacciones en la red al ser recompensados ​​con nuevos tokens. Este proceso se conoce como “forjar” o “acuñar” en los protocolos PoS. El protocolo tiene mecanismos incorporados para penalizar a cualquier persona que verifique falsa o negligentemente las transacciones al “recortar” esta actividad, lo que significa que el individuo pierde una parte de sus fichas apiladas.

Obtenga impuestos para alcanzar el punto de equilibrio

Los protocolos de prueba de participación tienen un mecanismo de inflación incorporado que aumenta el suministro de monedas. Las nuevas monedas se distribuyen proporcionalmente a las que se han apostado. Si todos participaran en el replanteo, la “apuesta” de todos seguiría siendo la misma porque el nuevo suministro se distribuye proporcionalmente. Cualquiera que no apueste no está ayudando a proteger la red y es castigado efectivamente con dilución de token. El replanteo, por diseño, alienta a todos los propietarios de tokens a participar en la red. En protocolos de prueba de trabajo como Bitcoin, no todos los tokenholders también son mineros: la gran mayoría no tiene la capacidad o los recursos para extraerlos. Pero con los protocolos PoS, se incentiva a cada titular del token a participar en la red o se arriesga a que se diluya su propiedad.

Si la tasa de participación, es decir, la cantidad de tokenholders que apuestan, es baja, entonces aquellos que reciben recompensas de participación disfrutarán de rendimientos descomunales, no solo su participación proporcional en la inflación de la red.

Como titular de token, no participar en una red PoS resulta en una pérdida financiera. En algunas redes, los individuos necesitan apostar monedas solo para compensar la inflación. Sin embargo, al aplicar la guía del IRS de 2014, las recompensas de participación se consideran ingresos ordinarios. En los protocolos PoW, la seguridad de la red está completamente separada de la propiedad del token. En los protocolos PoS, las personas trabajan para mantener el mismo nivel de la red.

Exceso de impuestos y volatilidad

La guía de 2014 para las redes de prueba de participación introdujo varios problemas de impuestos para los participantes de la red a medida que ganan recompensas. Estos problemas se refieren a los impuestos, ya que se relaciona con el momento de los eventos imponibles, la inflación de la red y las tasas de participación de la red.

Momento de los impuestos: en los mercados de criptomonedas volátiles, los valores de las monedas pueden fluctuar ampliamente. Los impuestos sobre las recompensas de participación se calculan en el momento en que se reciben las recompensas de fichas bajo la guía actual del IRS. Cuando un participante de la red paga impuestos, el valor de la moneda podría haber disminuido significativamente. Las monedas no valen lo que eran cuando se recibieron, sin embargo, se gravan según el valor cuando se recibieron, dejando al participante de la red con una gran carga fiscal.

Inflación de la red: para que un participante de la red gane recompensas de participación, debe vincular esos tokens a la red. Si todos los poseedores de tokens vinculan sus tokens para participar en la seguridad de la red, las recompensas de tokens se distribuyen de manera uniforme en función de la tasa de inflación de la red. Por ejemplo, si John apuesta 100 fichas y la tasa de inflación de la red es del 10%, suponiendo que haya una participación del 100%, John ganaría 10 fichas nuevas cuando la red emita recompensas. En este escenario, el replanteo efectivamente le permite a John recuperar la dilución de su parte proporcional de la red. Pero bajo la orientación actual del IRS, John debe pagar impuestos sobre el valor total en dólares de estos tokens en el momento en que se reciben las recompensas, incluso si su participación proporcional de la red no aumentó.

Participación en la red: Si bien la participación en la red PoS es extremadamente alta, tanto Cosmos como Tezos tienen tasas de participación superiores al 70%, en realidad las redes rara vez ven que el 100% de los tokenholders participen en el replanteo. Por ejemplo, si Alice posee 100 tokens en la misma red, y Alice no participa en el replanteo, los 10 tokens que Alice habría ganado por asegurar la red, dada la misma tasa de inflación de la red del 10%, se redistribuirán a todos aquellos tokenholders que eligió apostar, incluidos algunos para John, que ahora ganará un poco más de 10 fichas por apostar. Bajo la guía actual del IRS, a John se le aplica un impuesto sobre el valor en dólares de todas estas recompensas: los 10 tokens correspondientes a la tasa de inflación de la red más su porción de los tokens que Alice habría ganado, a pesar de que la mayoría de estas recompensas solo cubren la recuperación de la dilución de su parte proporcional de la red.

La orientación actual del IRS, tal como se aplica a las redes PoS, crea una carga fiscal excesiva para los participantes de la red. La aplicación de la guía de minería de Bitcoin 2014 desalentaría fuertemente la participación de la red en los EE. UU. Hoy. Si no se aborda, esto eventualmente podría llevar a los innovadores a abandonar los EE. UU. Hacia países con regulaciones fiscales más progresistas.

Un nuevo camino hacia adelante: propiedad creada

Abraham Sutherland, profesor adjunto de la Facultad de Derecho de la Universidad de Virginia, publicó recientemente un artículo de investigación en Tax Notes que argumentaba que las recompensas de estaca deberían ser tratadas como “propiedad creada”. Esta es una nueva aplicación de un concepto de décadas de propiedad creada por los contribuyentes o descubierta por los contribuyentes, como cultivos, minerales, ganado, obras de arte e incluso widgets de una línea de ensamblaje. En estos ejemplos, la propiedad no se grava lógicamente en la creación, sino cuando se vende. Gravar las recompensas de estaca como propiedad creada garantizará que los tokenholders no estén en el extremo receptor de facturas de impuestos excesivas.

Las leyes fiscales pueden fomentar la innovación de los EE. UU.

Las leyes fiscales, cuando se adaptan a las nuevas tecnologías prometedoras, en realidad pueden fomentar la innovación. En 1998, el Congreso aprobó la Ley de Libertad de Impuestos de Internet, que prohíbe a los gobiernos federales, estatales y locales gravar el acceso a Internet e imponer impuestos discriminatorios exclusivos de Internet, como los impuestos de bits, los impuestos de ancho de banda y los impuestos por correo electrónico. El ITFA también prohíbe múltiples impuestos sobre el comercio electrónico, un gran estímulo para el crecimiento de la economía de Internet en los EE. UU.

Más de 30 años después, EE. UU. Ahora es un líder bien establecido del movimiento global en innovación de Internet con Google, Facebook, Microsoft, Netflix y Amazon que se convierten en algunas de las empresas más valiosas que cotizan en bolsa en el mundo. Estados Unidos todavía se está beneficiando hasta el día de hoy de la previsión regulatoria que aseguró que Internet tuviera la oportunidad de crecer aquí.

Desde una perspectiva política, los reguladores de EE. UU. Juegan un papel importante al considerar cuidadosamente las leyes tributarias para proporcionar un ambiente que cultive estos protocolos. Al igual que los primeros días de Internet, todavía estamos en las primeras etapas de blockchain. No es demasiado tarde para permitir que la innovación y las empresas prosperen en los EE. UU.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​aquí son solo del autor y no necesariamente reflejan o representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Evan Weiss es el jefe de personal de Bison Trails, un proveedor de infraestructura de blockchain, y el fundador de Proof of Stake Alliance, una organización sin fines de lucro enfocada en brindar claridad legal y regulatoria a la industria de prueba de participación a través de la educación y el diálogo con reguladores y formuladores de políticas . Antes de Bison Trails y POSA, Evan fue asociado en Holland & Knight LLP, donde su práctica se centró en fusiones y adquisiciones y financiación de empresas. Evan recibió su JD de la Facultad de Derecho de la Universidad George Washington y su B.S. de la Universidad de Mary Washington.

About the author

Kim Diaz

Kim recently joined the team, and she writes for the Headline column of the website. She has done major in English, and a having a diploma in Journalism.

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